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2009年国内玉米市场形势

文章出处:网责任编辑:作者:人气:-发表时间:2013-11-13 19:50:00【

  2008年对我国玉米市场而言,可谓喜忧参半。上半年的大幅上涨以及下半年的持续暴跌,使得国内市场犹如坐上了“过山车”。南方雪灾、四川大地震对国内养殖业的影响巨大,而全球石油价格暴跌,国内外的乙醇行业面临窘境,加上全球性的经济危机爆发,导致玉米深加工企业产品滞销、价格下跌,大量深加工企业停产,国内beplayApp厂停产比例最高时达70%以上;2008年我国玉米产量再次出现大幅增长,从而使得供需紧平衡的状况变为供应略显宽松的局面,为应对空前的市场供应压力及持续大幅下跌的市场价格,国家出台了一系列的托市政策,其中力度最大的第三批共计2000万吨(合计三批共计3000万吨)的东北玉米临时存储计划。2009年国内玉米市场走势将主要取决于政策与市场的角力,但就目前的发展形势而言,随着政策托市力度的不断加大,国内玉米市场有望步入小麦的后尘,后期我国“政策市”特征将更加显著。

  2008年上半年,国内玉米价格一度创出历史新高,但随着下半年我国玉米市场再度迎来大丰收,同时全球经济形势恶化导致市场需求消费相对疲软,其价格持续大幅回落。由于国家收储政策的地区差异性,使得国内两大玉米主产区——东北、华北之间的价格出现明显倒挂。自2008年10月下旬起,我国先后启动了三批共计3000万吨的国家临时存储玉米计划,并在08年底终于止住了国内玉米市场整体的下跌势头。2009年一季度虽然国内玉米价格仍难明显脱离目前的底部区间,但随着政策支持力度的不断加大,我国玉米市场有望步入小麦后尘,其“政策市”的特征将进一步显强。同时,据国际多家机构预测,2009年上半年拉尼娜天气的影响或将重返市场,这对09年国内外玉米的春播而言,无疑带来了更多的不确定因素,具体分析如下:

  一、我国玉米市场2008/09年度的供需基本面变化趋势评估

beplay客户端登录  进出口方面:在全球金融危机风暴的席卷下,CBOT玉米期价持续大跌。截止2008年12月8日,美国玉米至南中国的岸完税价仅1404元/吨,较同年6月30日3743元/吨的最大值下跌62%,并一度与国内玉米价格出现倒挂。国内玉米出口价格优势荡然无存。据海关总署2009年1月13日发布的初步数据显示,2008年1-12月中国玉米出口总量为27万吨,比上年减少了94%。虽然近期CBOT期价出现反弹,但由于国内外价差依然维持在100元/吨—200元/吨之间,加上我国仍未能恢复对玉米出口的退税政策,因此短期我国玉米出口竞争力依然难以恢复。

  原油及生物燃料方面:2008年下半年,国际原油价格扭头直下。2009年1月19日纽约市场原油价格降至35美元以下,为每桶34。55美元,能源紧张局面因全球金融危机的爆发而转变为供大于求的局面。作为能源替代品的生物燃料乙醇,其使用就受到极大挑战。玉米作为目前燃料乙醇生产的最主要原料,其价格走势就与原油价格形成了一定的相关性。虽然国内燃料乙醇生产企业仅有四家,且均享受国家补贴,但汽油价格的持续下调也使得这些企业的经营状况面临困境,并对原料玉米需求量的增长起到不利影响。

  饲料消费方面:2008年国内饲料销售形势虽然较2007年有所恢复,但在这一过程中,颇为坎坷。2008年全球经济步入衰退,玉米等饲料原料价格大起大落、各类突发性事件不断,但国内生猪存栏量同比仍旧呈上升态势。但在下半年,由于养殖效益持续缩水,加上居民购买力下降等诸多不利因素影响,多数养殖户的补栏较为谨慎,因而对猪料的销售产生不利影响,加上牛奶和鸡蛋中先后曝发的三聚氰胺事件使得原本就已略显艰难的饲料行业雪上加霜,饲料安全问题也遭到社会各界的普遍质疑,三聚氰胺事件之后蛋农恐慌性淘汰蛋鸡,鸡蛋价格也出现阶段性大跌,养殖户补栏积极性降到低点,并波及至肉鸡市场,加上局部地区疫情时有发生,家禽养殖业经历了较长恢复性过程。多重因素导致2008年下半年国内玉米饲料消费相对低迷,销售情况出现旺季不旺的现象,这也难以支撑2008年下半年玉米价格的主要制约因素。但是,在国家一系列政策的扶持下,2009年国内饲料销售形势依然值得期待。

  玉米深加工方面:2008年初,国家对新上的玉米深加工项目采取政策限制措施,此外,多数企业在上半年受原料成本上涨、停电、因环保问题停产与限产等多重阻力的影响,加上下半年金融危机,下游产品滞销现象明显,导致当前国内玉米深加工行业普遍不景气,效益持续滑坡,对原料的需求因而明显下降。为了降低成本,各企业自新粮上市以为,纷纷下调收购价格。另外,由于2007年底国家取消玉米及制粉的出口退税,beplayApp企业遭遇重挫,这也使国内beplayApp及其下游产品均供应过剩,beplayApp价格持续下滑并跌破成本线。2009年倘若国家能恢复玉米beplayApp及其下游产品的出口退税,深加工企业或将迎来春天。

  政策收储将改变国内玉米贸易的基本格局和成本水平:为了稳定农产品价格,保护农民利益,自2008年10月下旬起先后三次出台玉米托市收购计划,收购总量达到3000万吨。这也成为我国玉米需求市场上的另一个重要变量。3000万吨的收储量可占东北三省一区玉米产量的大约50%,按东北产区自身消耗30%计算,折合商品粮预计将有近70%的贸易粮源被国家所掌握。政策大批量、高价位的收购使得多数东北贸易商不敢贸然入市囤粮,因此多数粮商手中玉米库存十分有限,加上国家曾表示不排除后续增加收购,因此国储正逐渐转向贸易商的角色,对2009年第二季度后的玉米价格具有决定性的定价权。

  二、政策调控、市场需求及天气影响将成为2009年我国玉米市场的关键因素

beplay客户端登录  国务院总理温家宝在1月19日召开的国务院第二次全体会议上指出,2009年是我国进入新世纪以来经济发展最困难的一年,要全力做好一季度经济工作,尽快扭转经济增速下滑趋势。可见,2008年只是全球经济衰退的一个开始,中国也未能置身事外,因此,国内玉米市场不会快速进入反转的局面,不过有政策托市的强力支撑,预计其价格也将逐渐稳步上行。2009年国家对主米市场的宏观调控可能贯穿始末,且政策出台的力度、密度及其市场影响力均强于往年,“政策市”的特征将在2009年进一步显强。

  在供给确定的前提下,需求仍是主导玉米价格走势的关键因素之一。历年以来,全球市场对玉米的需求呈现出稳步上升的态势,而从2008年市场变化情况看,在日趋恶化的金融和经济形势下,饲料消费疲软及玉米深加工企业经营困难是导致玉米近期需求下降进而打压玉米价格的首要因素,预计国内玉米需求的恢复及增长将会延迟至2009年下半年之后。

  由于我国玉米产量已连续五年实现丰收,因此2009年能否保持这一势头也成为众多市场主体关注的焦点之一。进入2009年,随着春耕季节的日益临近,全球农产品市场将进入常规的天气炒作过程,尤其是根据多家国际机构预测,于2008年上半年结束的拉尼娜天气可能重返更加值得我们关注。据历史统计资料显示,通常拉尼娜天气会造成东南亚、澳洲降雨增多,美国和南美部分地区炎热干旱,亚洲季风和大西洋飓风强烈,对全球各大农产品产区作物将产生一定影响。2007年8月至2008年5月,拉尼娜天气导致我国“南涝北旱”特性明显。春播后,北方局部地区干旱,而4-5月份南方则出现持续大范围降水天气。倘若2009年拉尼娜天气重返,届时将导致夏季中国降雨充足,其分布可能在华北到河套或者长江流域,秋季北方地区降水量偏多。

  在国际市场上,美元汇率的走势也是影响国际农产品定价的一个重要因素。由于目前全球大宗农产品仍多以美元计价。因此,美元汇率的波动直接影响着大宗农产品期现货价格的走势,一般认为,农产品期货价格的涨跌与美元价格呈反向关系。此外,国际原油的价格走势关系着农产品的运输成本以及生物燃料发展前景,因此,也将成为影响2009年农产品价格的另一重要因素。

  综上所述,虽然2008年国内玉米市场经历了大起大落的过程,但从长期来看,由于国家调控能力持续增强,将使2009年后期玉米保持高位运行。倘若国家在东北启动的玉米临时储备能按计划如数收购进来,则东北70%的贸易粮源将被国家掌控。虽然短期内受需求疲软的影响,国家托市收购对玉米价格的提振作用有限,但随着市场上可流通货源数量下降,国家所掌控的庞大粮源将对市场具有绝对调控能力,并且在国家明确顺价销售的原则上,预计2009年下半年,国内玉米价格将在政策销售价格区间内振荡。此外,全球金融危机造成实体经济衰退的延续时间、南美玉米种植区域的天气变化、美国及我国2009年玉米种植面积及气候的变化、饲料养殖行业及深加工企业的经营形势、国家后续的宏观调控措施以及国际市场中的美元和石油价格运行方面等均将影响2009年国内玉米市场价格的走势,让我们一同关注。